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加仓公用事业减持能源 美国养老金持仓防御意味明显

来源:www.lincolncommission.org 点击:1243
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美国退休金职位防御显而易见

□记者吴娟娟

北京时间8月16日,美国机构投资者在第二季度的头寸披露工作已经完成。记者梳理了美国三家一流的养老金职位,发现养老金最受青睐的行业是信息技术,医疗保健和金融。在第二季度,三个养老金增加了对公用事业的投资并减少了能源。投资,防御意味着明显。

加州两个养老金加仓储

加州公共雇员系统(CalPERS)是美国最大的养老金之一。养老金为加州公共服务行业的员工提供捐赠支持,是美国公共部门第二支柱的一部分。

CalPERS向美国证券交易委员会提交的报告显示,截至2019年6月30日,该机构在美国股票市场的总投资额为847亿美元,高于上一季度的811.5亿美元。在行业分布方面,前四大重仓行业是信息技术,占投资组合的15.90%;财务占职位的15.71%,医疗卫生占投资组合的13.11%,公用电信占投资组合的10.10%。在四大重量级行业中,只有公用事业和电信通信比上一季度增加,其他三个行业比上一季度有所下降。此外,所需消费和房地产行业组合的比例也比上一季度有所增加。

与第一季度末相比,CalPERS占第二季度前十大职位的14.66%。作为长期基金,CalPERS的成交率仅为6.86%。排名前20位的平均持有时间为22.85个季度,接近6年。

根据投资组合比例,第二季度前五大仓储公司分别是可口可乐,百事可乐,麦当劳,公用事业新时代能源和黄金矿业公司纽曼矿业。分析人士认为,该机构在经济周期的后期表现出一种防御性态度。在第二季度,前五大仓库减少公司是阿波罗全球管理公司,杜邦公司,苹果公司,谷歌公司,埃克森美孚公司等。第二季度末排名前五位的是微软,苹果,亚马逊,强生和可口可乐。

加州教师退休系统(CalSTRS)是加州公立学校教师养老金支持的第二支柱。截至2019年6月30日,该机构持有的美国股票市值为507亿美元,高于第一季度末的488.4亿美元。在第二季度,该机构购买了189只新股,仓库增加了1653只,清仓了155只股票,仓库减少了770只股票。前十名持仓占18.75%,离职率为11.37%。排名前20位的平均持有时间为26.55个季度,接近7年。

在行业方面,第二季度末四大重仓行业为信息技术,占19.11%;财务,占15.74%;医疗卫生,占13.44%;非必需消费,占10.69%。与上一季度相比,财政比重略有增加,医疗保健比例略有下降,其余变化不明显。此外,与上一季度相比,在第二季度末,电信行业的比例有所增加,能耗也有所下降。

根据投资组合的比例,第二季度前五大仓储公司分别是Facebook,陶氏化学,亚马逊,Codiwa农业科技和Paypal,而排名前五的仓储减少公司是杜邦,英特尔,谷歌,安徒生罗素2000 ETF和埃克森美孚美孚。前五大股票是微软,苹果,亚马逊,Facebook和伯克希尔哈撒韦。

比较美国排名前两位的养老金职位,我们可以发现微软是重量级股票中最大的尴尬位置。根据美国基金研究机构eVestment的统计数据,微软多年来一直是全球最受欢迎股票的领导者。此外,信息技术,医药和金融是这两个组织最喜欢的行业。 CalPERS职位更倾向于防守行业。

纽约州养老金加通讯

纽约州共同退休制度是为纽约州雇员提供养老金支持的养老金,也是美国公共部门第二支柱的一部分。截至2019年6月30日,美国股市的市值为797.6亿美元,高于上一季度的799.1亿美元。在第二季度,该机构购买了229股新股,增加了1172只股票,清算了164只股票,并减少了1099只股票。前十名持仓占17.24%,成交率为12.18%,前20名持仓平均为26.30个季度,近7年。

就行业而言,与CalPERS类似,纽约州公共退休系统中排名前四的重量级行业是信息技术,医疗保健,金融和非必需消费。与第一季度末相比,除医疗保健外,其余投资组合的比例有所增加。此外,通信行业组合在第一季度末显着增加。

在第二季度,其前五大加仓股票是Sun Hydraulics,数据分析公司Alteryx,Codyhua Agricultural Technology,Dow Chemical和Ross Department Store;五大尴尬股票分别是微软,苹果,亚马逊,Facebook,Berkshire Ha Saave。排名前五位的重位与CalSTRS完全相同。

据了解,目前,美国公共部门在许多地方的第二支柱具有相对较大的养老金缺口。这些养老金机构必须权衡改善养老金回报与管理风险之间的关系。从上述三种养老金的位置来看,一些养老机构积极探索数据分析等新兴产业,以增加收入。养老金的性质决定了这些机构对经济周期很敏感,这三个机构或多或少地反映了加强防御和为冬天做准备的趋势。

主编:张宁



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